上周市場(chǎng)表現(xiàn):

04月27日-04月30日,電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。截止04月30日收盤(pán)時(shí),中信電子行業(yè)指數(shù)下跌0.86%,滬深300指數(shù)上漲了1%,上證指數(shù)上漲1.09%。電子元器件子板塊漲跌互現(xiàn),其中被動(dòng)元件和半導(dǎo)體材料上漲,漲幅為3.92%和3.37%。LED和電子系統(tǒng)組裝板塊表現(xiàn)最弱,分別下跌2.41%和3.76%。

行業(yè)觀(guān)點(diǎn):

電子行業(yè)上周出現(xiàn)小幅震蕩,振幅達(dá)到6.47%。周末傳出傳感器大廠(chǎng)Ominivison被國(guó)資背景收購(gòu)的消息,集成電路產(chǎn)業(yè)并購(gòu)仍處在活躍期。中國(guó)半導(dǎo)體和電子制造行業(yè)應(yīng)順應(yīng)大潮,高速發(fā)展。我們看好電子板塊中重點(diǎn)子行業(yè)的景氣度,短期看好可穿戴設(shè)備,中長(zhǎng)期仍然看好半導(dǎo)體設(shè)計(jì)/封裝和智能家居。

我們認(rèn)為以下板塊值得關(guān)注:

可穿戴設(shè)備,受蘋(píng)果Applewatch預(yù)訂量超預(yù)期的刺激。

智能家居概念,蘋(píng)果AppleTV家居智能產(chǎn)品的更新及降價(jià)。

集成電路板塊,長(zhǎng)期受益與國(guó)家支持的并購(gòu)和整合。

行業(yè)風(fēng)向標(biāo):IHSiSuppli拆解AppleWatch物料成本約500人民幣。

該機(jī)構(gòu)估計(jì),38毫米表盤(pán)AppleWatchSport的元件成本為81.20美元。其中,采用顯示屏成本為20.50美元。S1處理器的成本估計(jì)為10.20美元。整機(jī)制造成本為2.50美元。83.70美元的原始成本僅為建議零售價(jià)349美元的約24%。蘋(píng)果其他產(chǎn)品這一比例通常為29%至38%。這意味著AppleWatch應(yīng)當(dāng)有著更高的利潤(rùn)率。

ICInsights預(yù)測(cè)2015年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本同比增長(zhǎng)6%。

ICInsights預(yù)測(cè)2015年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本支出有望達(dá)到690億美元,比2014年的650億美元增長(zhǎng)6%。主要存儲(chǔ)器廠(chǎng)商資本支出占半導(dǎo)體行業(yè)總支出的38%,而主要晶圓廠(chǎng)支出合計(jì)則占了27%。根據(jù)SEMI和SEAJ的數(shù)據(jù),半導(dǎo)體制造設(shè)備的訂單和出貨量數(shù)據(jù)都非常健康。過(guò)去兩個(gè)季度訂單-出貨比例(均高于1.0,顯示出了市場(chǎng)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

通用電氣將與高通、蘋(píng)果合作開(kāi)發(fā)智能照明家居。

通用電氣宣布將與高通和蘋(píng)果合作,利用數(shù)字技術(shù)以及市場(chǎng)對(duì)大數(shù)據(jù)的興趣推動(dòng)照明業(yè)務(wù)的復(fù)蘇。通過(guò)與高通的合作,通用電氣將幫助零售商通過(guò)嵌入至LED燈泡的技術(shù)連接購(gòu)物者的智能手機(jī)。通用電氣還表示,將開(kāi)發(fā)兼容蘋(píng)果互聯(lián)設(shè)備平臺(tái)HomeKit的LED燈泡。這款燈泡的燈光顏色可以根據(jù)人體狀況而調(diào)整。

風(fēng)險(xiǎn)提示:AppleWatch供應(yīng)鏈供貨能力不足;宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇弱于預(yù)期;市場(chǎng)震蕩與風(fēng)格切換引起的估值變化。

關(guān)鍵詞：  傳感器

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